Центробанк и Минфин в последнее время ищут новые возможности для привлечения средств граждан. В дополнение к уже существующим способам в виде банковских вкладов, россиян хотят «подсадить» на облигации федерального займа (ОФЗ). Причём бескупонные, но продаваемые с дисконтом. Для чего они нужны и можно ли на этом заработать?
Как действуют бескупонные ОФЗ? Фото: yandex.ru
Бескупонные ОФЗ
В России может появиться новый финансовый инструмент — бескупонные облигации федерального займа (ОФЗ). Это РБК подтвердил глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Бумаги должны стать частью программы долгосрочных сбережений, которую готовят Минфин и ЦБ.
От традиционных облигаций такие ОФЗ отличаются следующим:
- по ним не выплачиваются купоны,
- они продаются по цене ниже номинала.
Доход формируется как разница между ценой погашения (номиналом) и ценой покупки. В результате, чем ближе дата погашения облигации, тем выше рыночная цена дисконтной облигации. Правда, стоит сразу отметить, что изначально, простые ОФЗ тоже можно купить с дисконтом.
Ещё один бонус — отсутствие налога на процентные доходы, так как по этим бумагам нет купонных выплат. Если инвестор продержит такие ОФЗ больше трёх лет, то НДФЛ не придётся платить и с полученной разницы между покупкой и погашением (действует льгота на долгосрочное владение бумагами).
Правда, пока конкретных деталей по срокам погашения и размеру дисконта нет. Как заявил Аксаков, информация об этом должна появиться до конца января.
В конце прошлого года Минфин и ЦБ представили программу долгосрочных сбережений граждан. Она позволит получать дополнительный доход после выхода на пенсию или в случае острой необходимости в деньгах. Пополняться такие сбережения будут за счёт добровольных взносов, материнского капитала, а также средств в накопительной части пенсии.
Привлечь граждан хотят:
- налоговым вычетом (в размере до 52 000 рублей в год),
- государственным софинансированием отчислений (до 36 000 рублей),
- страхованием средств (на сумму 2,8 млн рублей).
Именно эти средства и собираются вкладывать в бескупонные ОФЗ.
Это уже было
Дисконтные облигации уже выпускали в России ранее. Это были Государственные краткосрочные облигации (ГКО), первый выпуск которых состоялся в мае 1993 года. Несмотря на то, что сначала они не пользовались большим спросом из-за высокой инфляции и невозможностью купить их иностранными инвесторами, уже к 1998 году их доходность превышала 100%. Рынок ГКО стал основным источником финансирования дефицита российского бюджета.
Правда, всё закончилось дефолтом 17 августа 1998 года. Комиссия Совета Федерации по расследованию его обстоятельств, пришла к выводу, что завышение доходности ГКО — ОФЗ стало причиной возникновения долгового кризиса. Сама же система гособлигаций действовала по «пирамидальному принципу» — когда погашение размещённых ГКО — ОФЗ происходило за счёт новых займов.
