Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают в июне роста российского рынка акций и курса рубля к доллару, юаню и евро – вслед за нефтью, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс Мосбиржи за месяц вырастет на 1,9% до 2768 пункта.
Цена на нефть марки Brent вырастет на 2,5 доллара, до 75 долларов за баррель, а курс евро на форексе останется около 1,07 доллара, стоимость золота – выше 1950 долларов за тройскую унцию, инфляция в РФ составит 0,41% за месяц, оценивают эксперты.
Курс доллара за июнь снизится на 46 копеек, до 80,64 рубля, евро — на 57 копеек, до 85,94 рубля, юаня – на 4 копейки, до 11,34 рубля, ожидают аналитики.
«В начале июня инвесторы на глобальном рынке продолжат следить за новостями вокруг процесса повышения лимита госдолга США, но затем фокус инвесторов сместится на заседание Федеральной резервной системы США 14 июня… решения регулятора на июньском заседании определят дальнейшую динамику рисковых активов в мире. Особое внимание инвесторы обратят на Dot Plot — график с ожиданиями членов ФРС по дальнейшей динамике ставки», — говорит Виктор Григорьев из банка «Санкт-Петербург».
Если американский регулятор укажет на перспективы дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики и длительного поддержания ставки на высоких уровнях, то на мировом рынке может серьезно ослабиться спрос на рисковые активы, что повлияет также и на динамику нефтяных цен, объясняет аналитик.
«Федрезерв США продолжает посылать рынку ястребиные сигналы, которые увеличили вероятность повышения базовой процентной ставки в июне на очередные 25 базисных пунктов, хотя еще в середине мая срочный рынок предполагал паузу в дальнейших шагах по ужесточению монетарной политики. Повышение ставки будет подогревать риск жесткой посадки экономики США, а также повышать вероятность новых проблем в банковском секторе страны», — считает Владимир Евстифеев из банка «Зенит».
Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка полагает, что на мировых фондовых рынках сохранятся тенденции к консолидации, однако акции технологических компании будут демонстрировать лучшую динамику в сравнении с компаниями сырьевого и металлургического сегментов на фоне устойчивости уровня потребления в США и комфортной ситуации в сфере услуг в развитых странах.
Аналитик «Велес Капитала» Елена Кожухова отмечает, что среднесрочно как американский, так и европейский фондовые рынки продолжают тяготеть к росту, однако все больше факторов — вроде сохранения высокой инфляции и слабости в производственном секторе — призывают к осторожности в новых покупках из-за рисков дальнейшего замедления экономического роста и перехода к рецессии, которая, как подмечает аналитик, уже наблюдается в Германии.
Что касается рынка нефти, то ключевым для него событием, по мнению Григорьева, станет заседание ОПЕК+, которое пройдет на первых выходных месяца.
«Ранее представители Саудовской Аравии намекали на возможность дальнейшего сокращения добычи, но вице-премьер РФ Александр Новак в своих заявлениях не высказал поддержку таким действиям. Учитывая резко снизившиеся на этой неделе цены на нефть, потенциал для ограничения предложения нефти со стороны картеля все же остается. Реализация такого сценария способна поддержать рост фьючерсов Brent в сторону 80 долларов за баррель», — говорит он.
Евстифеев же считает, что перспектива роста стоимости нефти пока откладывается, поскольку прогнозы по росту ее потребления в мире пока не оправдываются из-за более слабого, чем ожидалось, восстановления экономики Китая после снятия карантинных ограничений. «Последние данные по КНР указывают лишь на постепенное восстановление. Так, индексы активности в производственном секторе и сфере услуг в мае оказались слабее данных за предыдущий месяц», — объясняет он.
В условиях роста внешнеторговых расчетов в рублях и стабильности поступлений нефтегазовых доходов в бюджет (по нашим оценкам, 637,3 миллиарда рублей поступит в июне) торговая активность на валютном рынке останется невысокой, а курс доллара, в отсутствие новостных шоков, сможет удержаться в зоне 80-82 рубля, рассуждает Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка.
«Причем не исключаем, что и в июне, как и в начале мая, возможны волны локального укрепления рубля. Поводом может выступить увеличение предложения валюты со стороны компаний-экспортеров («Лукойла», «Полюса», «Татнефти») перед выплатой дивидендов», — добавляет он.
Рубль остается в условиях «тонкого рынка» и может быть подвержен резким движениям в ту или иную сторону из-за действий отдельных крупных участников, считает Елена Кожухова из ИК «Велес капитал».
«ЦБ РФ 9 июня проведет очередное заседание, при этом регулятор придерживается умеренно жесткой позиции и продолжает намекать на возможное повышение процентных ставок в этом году (текущий уровень 7,5%)», — добавляет она.
Геополитические новости будут влиять и на динамику рубля, но в целом потенциал его существенного дальнейшего ослабления пока видится ограниченным, рассчитывает Виктор Григорьев из банка «Санкт-Петербург».
«Так, с 1 июня вступают в силу ограничения в 1 миллиард долларов по объему месячных операций в рамках продажи активов нерезидентами. При этом в случае особо резкого роста курса доллара и усиления волатильности может возобновиться обязательная продажа валютной выручки экспортерами. В июне курс способен вновь вернуться к 80 рублям за доллар при постепенном восстановлении экспортных поступлений», — резюмирует он.
«В июне ожидаем продолжения плавного восстановления экономики России и соответствующих показателей: роста ВВП и снижения инфляции. На этом фоне ЦБ скорее всего продолжит достаточно мягкую денежно-кредитную политику и оставит ставку на ближайшем заседании без изменений… От фондового рынка ожидаем продолжения роста и достижения уровня в 2800 пунктов по индексу Мосбиржи», — говорит Дмитрий Кашаев из «МКБ инвестиции».
Георгий Ващенко из Freedom Finance Global полагает, что российский рынок акций к середине июня будет двигаться в диапазоне 2750 – 2850 пунктов, дальнейшая его динамика неочевидна. Он отмечает, что июнь – это по традиции относительно спокойный месяц, в фокусе нет важных корпоративных событий, а поступающие дивиденды могут немного поддержать покупки на рынке. Из рисков Ващенко выделяет возможное ужесточение монетарной политики, а также снижение цен на нефть.
Григорьев из банка «Санкт-Петербург» считает, что определяющими для российского рынка в июне будут геополитические факторы.
«Сообщается, что анонсированные в мае санкции могут быть официально приняты в первой половине июня. Если детали ограничений останутся прежними, индекс Мосбиржи может продолжить рост в сторону 2800 пунктов, но неожиданное введение не анонсированных ранее санкций затруднит рост российского рынка», — прогнозирует аналитик.
Михаил Зельцер из «БКС Мир инвестиций» также считает, что в июне тренд на рост российского рынка акций может сохраниться. В пользу этого, по мнению эксперта, есть несколько причин. Во-первых, индекс Мосбиржи прорвал важное сопротивление на 2650 пунктов, что является сигналом к росту выше 2800 пунктов. Во-вторых, дивидендные выплаты от Сбербанка и «Лукойла» частично вернутся на рынок, что может его поддержать.
«С фундаментальной точки зрения в июне динамику российского фондового рынка продолжат определять корпоративные и, в частности, дивидендные истории, которые при прочих равных могут поддерживать общий восходящий тренд. Ключевым фактором для настроений, однако, продолжит оставаться геополитика. Негативные новости в этом отношении могут способствовать продажам по широкому спектру активов», — заключает Кожухова из «Велес Капитала».
«К лидерам рынка в июне мы относим «Лукойл», «Роснефть», «Самолет», ВТБ. С осторожностью смотрим на акции «Полюса», «Газпрома», «Норникеля». Ожидаем, что их динамика будет совпадать с динамикой рынка в целом», — говорит Кашаев.
Локтюхов из Промсвязьбанка считает, что дивидендные истории вроде «Лукойла», МТС и «Полюса» смогут относительно быстро закрыть дивидендные гэпы. Также он позитивно смотрит на акции российского технологического сектора, а также компании из отрасли морских перевозок. Слабость же, по мнению эксперта, будут демонстрировать акции «Газрома», «Магнита», а также «префы» «Сургутнефтегаза».
Валерий Вайсберг из ИК «Регион» полагает, что потенциалом роста обладают «Новатэк» и НЛМК, способные также выступить драйверами роста для всего рынка в целом.
«В июне с дивидендами из наиболее ликвидных и уже объявивших выплаты эмитентов будут торговаться такие компании как ТГК-14, «Полюс», «Совкомфлот», «Татнефть», «Башнефть», «Сургутнефтегаз», МТС, ЛСР, «Газпром нефть», АФК «Система» и «Роснефть», — напоминает Кожухова.
